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大眾日報:以投行思維推動問題企業“破圈解鏈”

發表時間:2020-12-30 15:07:47 │ 點擊數:2

破圈解鏈”化解區域性金融風險,如何從深層次破題?
  魯信集團所屬山東金融資產管理股份有限公司創新性地以投行思維促進風險企業重組、重生,在我省部分市縣進行了有益探索。位于鄒平市的新安凱動力科技有限公司是其中一個典型樣板。
  5月14日,記者來到新安凱動力科技有限公司(下稱“新安凱”)位于鄒平的原駐地,大門處掛著鄒平天晟金屬科技有限公司(下稱“鄒平天晟”)的牌匾,鄒平天晟作為重整投資人山東梁鄒金屬科技集團有限公司(下稱“梁鄒金屬”)的全資子公司,已經全面接管新安凱。而其中的波折,還要從2015年說起。
  新安凱原是鄒平市一家集機械制造、汽車壓鑄、鋁業管材為一體的大型企業,曾被省科技廳認定為高新技術企業,擁有50項自主專利和5項省級科技成果鑒定,主導產品汽車分動箱、離合器殼體等遠銷韓國、瑞典等國家,年度貢獻利稅最高時達7億元,是鄒平當地骨干企業第二梯隊中的佼佼者。
  一家好企業走向衰亡,往往是從涉足非主業、盲目多元化擴張開始的,新安凱也是如此。2015年,受區域擔保圈傳導、自身經營管理等因素影響,其風險點開始顯現,當地金融主管部門曾召開銀行債權人會議對企業進行幫扶,但隨著經濟轉入下行期,企業生產經營持續下滑,至2018年已身陷債務“泥潭”,共涉及22家銀行超過20億元貸款逾期。更為嚴峻的是,新安凱當時在保企業多達十幾家,是網狀擔保鏈條的關鍵一環。
  負責該項目的山東金融資產管理公司(下稱“山東金融資產”)資產經營三部項目經理郝呈剛回憶說,當時鄒平有11家骨干企業為新安凱提供擔保,因其擔保鏈條涉及范圍較廣、金額較大,如不能有效化解這一危機,將會波及到其他企業,影響區域經濟發展。
  事實上,新安凱并不是個例?;ヂ摶ケW鳛槠髽I獲得貸款的一種創新模式,多年來在山東被廣泛推廣,也一度為經濟發展作出突出貢獻。但在經濟下行期,一旦有一家企業出現問題,將危害整個擔保鏈條的所有企業,進而影響區域金融生態。
  對此,鄒平市地方金融服務中心副主任王鵬認為,妥善、有效地進行“破圈解鏈”,是化解網狀擔保危機的關鍵一步,目的是保住優質企業。不過,若按照不良貸款的常規處置辦法,諸如法律訴訟、破產清算、掛牌轉讓等手段,那么只能解決風險企業不良債權的轉移,但互保企業還是會面臨被債權追償的問題,無法從根本上實現“破圈解鏈”。以上述事件為例,新安凱處理好了,與之形成擔保關系的企業便可免受其拖累。
  “破圈解鏈”勢在必行,但過程復雜且艱辛。記者了解到,在濱州、鄒平兩級政府的支持下,山東金融資產創新性利用并購重組等投行化手段,確定了“設立基金、收購債權、企業重構、破產重整、盤活存量”的系統性化解方案。2018年,山東金融資產和濱州市政府、鄒平縣政府成立鄒金重組發展基金,規模10.01億元,作為風險化解及企業救助平臺。隨后,先后與十幾家金融機構對接,收購了新安凱8家關聯企業債權16億元。
  盤活企業資產,引入戰略投資者,是山東金融資產與鄒平市政府共同為新安凱開出的“藥方”?!耙驗樾掳矂P的主務符合國家產業政策導向,核心產品仍有著較強市場競爭力,具備重整價值?!焙鲁蕜偨忉?。而上述“藥方”思路是:通過司法破產重整化解企業債務風險,最大限度維護債權人及職工權益,引進戰略投資者進行科學管理,將低效無效資產進行變現處置,盤活汽車零部件研發制造的主業核心產能,逐步恢復“造血”功能并實現盈利,最終有序解決各類債務問題,實現“涅槃重生”。這一方案也最終得到了企業、職工、債權人、投資人的一致認可。
  2019年2月,在幾次市場化招募未找到合適戰略投資者后,梁鄒金屬以市場化方式報名,作為重整投資人接管新安凱,為其減負脫困,這才有了“彼時新安凱,今日鄒平天晟”。
  梁鄒金屬總經理魏斌說,在剛剛啟動新安凱司法重整計劃時,該企業一片蕭條,不但管理制度游離,而且職工情緒低迷?!耙唤M很說明問題的數據,2017、2018兩年,企業每年員工流失60%以上,產品次品率居高不下?!逼浜?,新的管理團隊從人才引進、制度管理、文化建設、設備智能化改造、拓寬產品銷售渠道五個方面入手,對企業進行了全面改革。
  品管部經理吳祥安是一名一線主管,對公司重整前后的變化深有感觸:“之前是人心惶惶,大家都覺得沒什么盼頭?,F在心里很安定,眼見著企業一步步好起來,污水處理、安全防護都很到位,還為職工添置了健身中心、過節福利,越來越有歸屬感?!?/span>
  據了解,2019年以來,重整后的公司對標6S管理體系,在產品質量水平上不斷發力?!耙郧皬U件很多,一道工序出問題,就要回爐。產品綜合合格率從原來90%-93%提升至現在95%-98%。如JEEP車的零部件驅動橋,因結構比較復雜,之前在美國生產合格率也就達到70%,而現在我們能做到90%?!眳窍榘苍趶S區拿起零部件給記者看,一臉的自豪。得益于產品質量的大幅提升,鄒平天晟已新晉成為寶馬、奔馳、克萊斯勒等大品牌供應商。
  不獨新安凱。截至目前,山東金融資產已累計處置不良資產規模超1200億元,各項經營指標在地方資產管理公司中位居前列。董事長金同水在接受記者采訪時說:“我們與傳統的四大資產管理公司無法比拼規模和資金,但山東金融資產最大優勢是屬地化與創新性。只有通過深耕地方,充分了解政府需求和企業現狀,及時掌握資產動態及處置線索,才能分類施策加速存量資產周轉變現,打通不良資產處置‘最后一公里’?!?/span>
  記者了解到,山東金融資產已在我省9個市設立10個合資平臺公司,注冊資本合計94.7億元,以35億元出資帶動各市融資平臺及社會出資59.7億元,實現了國有金融資本的功能放大,構建起省市縣三級聯動、銀政企三方協同機制,為切實做好金融“穩定器”、經濟“助推器”、資源“優化器”打下了堅實基礎。

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